米乐m6棋牌官网最新版.鸿安机械：标的置入后与原股东或“藕断丝连” 股权穿

　　扫描或点击关注中金在线年，苏州鸿安机械股份有限公司(以下简称“鸿安机械”)的前身于深圳市成立。鸿安机械的成长起步，或离不开一家日本企业即株式会社大福(以下简称“日本大福”)。2021年，日本大福的收入规模在全球物流系统集成行业稳居“头把交椅”，也是鸿安机械常年第一大客户。耕耘二十余载，鸿安机械于2022年亦“踏上”了上市之路。

　　上市的背后，鸿安机械仍存在诸多问题。一方面，鸿安机械收购的子公司上海领升自动化系统有限公司(以下简称“上海领升”)，与其原股东宋伟持股的企业上海派链塑业有限公司(以下简称“上海派链”)存在共用地址异象。穿透上海派链股权发现，宋伟与同期入股鸿安机械的私募股东或关系匪浅。值得一提的是，宋伟与该私募股东或为鸿安机械与客户“牵线”，“熟人”客户累计贡献超六千万元。此外，鸿安机械供应商系成立即合作，而供应商的社保缴纳人数却寥寥无几，交易真实性存疑。

　　新增股东入股价格确定的依据及合理性、与前次价格差异的合理性，资金或股权来源及其合规性，价款支付及缴纳税款的情况等系监管层审查时的重点关注内容。此方面，鸿安机械同一时间入股的自然人股东与私募股东关系或不简单。

　　据鸿安机械签署于2023年3月7日的招股说明书(以下简称“招股书”)，2020年9月，鸿安机械为进一步强化其在垂直搬运设备方面的实力，通过增发股份的方式收购上海领升100%的股权。

　　收购完成后，上海领升成为鸿安机械的全资子公司。上海领升的主营业务为垂直搬运系统的设计、制造和销售，与鸿安机械的主营业务具有相关性。

　　具体地，2020年9月25日，鸿安机械第一届董事会第二次会议审议通过《关于公司增资扩股的议案》，注册资本增加至为9,782.61万元，总股本增加782.61万股。

　　其中，391.3万股由苏州合励伟成投资管理合伙企业(有限合伙)(以下简称“合励伟成”)投资以现金出资认缴，增资价格为2,400万元人民币；其余391.3万股由宋伟、宋百灵、上海擎敬企业管理中心(有限合伙)(以下简称“擎敬企管”)以其持有上海领升100%的股权出资认缴。

　　2020年11月16日，苏州市行政审批局核准了鸿安机械的本次变更登记。该年度，上海领升已纳入鸿安机械合并报表范围。

　　截至签署日2023年3月7日，宋伟、宋百灵、擎敬企管、合励伟成均系鸿安机械股东，持股比例分别为1.44%、2.16%、0.28%、3.88%。

　　招股书显示，上海领升成立的时间为2015年11月，彼时，宋百灵及宋伟系上海领升的股东，出资比例分别为60%、40%。

　　2020年9月，上海领升新增员工持股平台擎敬企管，此时，宋百灵、宋伟及擎敬企管对上海领升持股的的比例分别为55.68%、37.12%、7.2%。

　　可知，2020年9月，鸿安机械与宋伟、宋百灵以及擎敬企管签订了股权置换协议，宋伟、宋百灵以及擎敬企管以各自持有上海领升的股权，增资入股鸿安机械。而同期增资入股的，还包括以现金增资的私募基金合励伟成。

　　2020年11月，上海领升成为鸿安机械全资子公司。与此同时，宋伟、宋百灵以及擎敬企管成为鸿安机械的股东，合励伟成系同期以货币增资入股的私募股东。同月，鸿安机械进入辅导期，宋伟及合励伟成均属于突击入股行为。

　　据市场监督管理局数据，截至查询日2023年5月16日，上海领升的住所为上海市闵行区中春路7001号2幢3楼C3028室。2018-2020年，上海领升的企业通信地址均为上海闵行区中春路7001路6号楼401。2021-2022年，上海领升未披露其企业通信地址。

　　据招股书，截至2022年6月30日，上海领升租赁了闵行区中春路7001号明谷科技园6幢(F栋)4楼401单元(以下简称“中春路7001号F401”)，出租方为上海七宝经济发展有限公司，租赁期限为2021年1月16日至2024年1月15日，用途为办公。

　　可见，2018-2020年，上海领升的企业通讯地址均为中春路7001号F401，而2021年以来，上海领升仍在租赁中春路7001号F401办公。

　　据市场监督管理局数据，上海派链成立于2017年08月09日，法定代表人为宋伟，注册资本为1,376.32万元，住所为上海市闵行区中春路7001号6幢4楼401室，经营范围包括物流包装设备方案的设计和咨询服务等。

　　据市场监督管理局数据，截至查询日2023年5月16日，上海派链的股东包括宋伟、欧阳蓉、翁榕钦、汪洪涛、杭州合嘉泓盛创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“合嘉泓盛”)、上海锐链企业管理咨询合伙企业(以下简称“锐链企管”)、上海派托企业管理咨询合伙企业(有限合伙)(以下简称“派托企管”),认缴额分别为668.96万元、46.6万元、86.43万元、147.51万元、89.27万元、157.58万元、179.96万元。

　　此外彭洲、蔡宏伟、汪洪涛均为上海派链的董事，蔡靖喆为上海派链的董事兼财务负责人，唐旭东为上海派链的监事，宋伟为上海派链的董事长。

　　工商变更记录显示，2018年9月21日，上海派链的投资人发生变更，变更前为汪洪涛、吴祖强、宋伟，变更后为宋伟、汪洪涛、吴祖强、翁榕钦。

　　2019年4月26日，上海派链新增投资人合嘉泓盛。同日，彭洲成为上海派链新增董事。2020年9月8日，上海派链新增投资人锐链企管、派链企业管理，同时，吴祖强退出上海派链。2022年11月4日，上海派链新增股东欧阳蓉。

　　根据《金证研》北方资本中心研究，截至查询日2023年5月16日，宋伟、欧阳蓉、翁榕钦、汪洪涛、合嘉泓盛、锐链企管、派托企管对上海派链持股的比例分别为48.61%、3.39%、6.28%、10.72%、6.49%、11.45%、13.08%。

　　换言之，股权置换前，宋伟同时上海领升、上海派链的股东。截至查询日2023年5月16日，宋伟系上海派链第一大股东。

　　据市场监督管理局公开信息，2017-2021年，上海派链的企业通信地址均为上海市闵行区中春路7001号6幢401室。2022年工商年报暂未披露。

　　据上海派链官网公开信息，截至查询日2023年5月16日，上海派链的地址为上海市闵行区中春路7001号明谷科技园F栋401室。

　　不难看出，宋伟是上海派链的第一大股东，2020年11月，宋伟以上海领升股权出资入股鸿安机械后，上海领升的办公场所或未搬离中春路7001号F401，而宋伟持股的上海派链亦在该处办公，涉嫌混淆经营。

　　据招股书，鸿安机械的主营业务为从事智能物流技术装备的研发、设计、制造和销售，并提供专业化的项目实施及运维服务。通用智能搬运系统主要包括托盘搬运系统、箱式搬运系统、垂直搬运系统、RGV输送系统和智能悬挂输送分拣系统等。

　　其中，托盘搬运系统为通用智能搬运系统中重要的子系统之一，主要由链条输送机、滚筒输送机、顶升移载机、拆码盘机及子母托盘拆叠机、托盘垛整形机等设备组成。

　　另外，鸿安机械的核心用户包括大润发、盒马生鲜、可口可乐等品牌客户，还包括株式会社大福等国内外知名物流系统集成商。

　　据上海派链官网信息，截至查询日2023年5月16日，上海派链是一家专注于托盘及物流包装技术解决方案的创新技术公司，创业伊始，凭借其获得的专利号为ZL6.9的发明专利“一步法双层吸塑”工艺，获得普洛斯物流产业基金投资，其超长使用寿命的托盘产品，获得业界广泛关注。2016年，物流装备专家宋伟及其团队加入上海派链，共同打造最具竞争力品牌。

　　另外，上海派链的产品为各类托盘以及托盘围板框、吸塑包装，并且其客户或包括可口可乐及雀巢等品牌。

　　据鸿安机械签署日为2023年4月10日的《首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函之回复报告》(以下简称“首轮问询回复”)，2021年及2022年1-6月，鸿安机械向深圳市普拉托科技有限公司采购托盘。2020年，鸿安机械亦向广东炜鸿塑料科技有限公司采购托盘。

　　据市场监督管理局数据，合励伟成成立于2020年09月18日，出资额为1亿元，执行事务合伙人为成都合力蓉信股权投资基金管理有限公司(以下简称“合力蓉信”)，经营范围包括以私募基金从事股权投资等。截至查询日2023年5月16日，舒伟、汪洪涛、合力蓉信系合励伟成合伙人。

　　据公开信息，截至查询日2023年5月16日，汪洪涛、舒伟、合力蓉信对合励伟成持股比例分别为74%、25.97%、0.03%。

　　据市场监督管理局数据，合力蓉信成立于2015年12月16日，注册资本为500万元，法定代表人为彭洲，经营范围为受托管理股权投资企业，从事投资管理及相关咨询服务等。

　　截至查询日2023年5月16日，上海合之力投资管理有限公司(以下简称“合力投资”)系合力蓉信的股东，持股比例为100%。彭洲担任合力蓉信的执行事务合伙人兼总经理。

　　据公开信息，截至查询日2023年5月16日，合励伟成的汪洪涛与上海派链的汪洪涛或为同一人，合力蓉信的法定代表人彭洲与上海派链董事彭洲或为同一人。

　　据市场监督管理局数据，合嘉泓盛成立于2017年09月08日，其执行事务合伙人为合力投资。截至查询日2023年5月16日，合嘉泓盛无执行事务合伙人变更情况。

　　上述可知，上海派链的股东合嘉泓盛的执行事务合伙人为合力投资，鸿安机械的股东合励伟成的执行事务合伙人为合力蓉信，而合力投资持有合力蓉信100%股份。即是说，合嘉泓盛与合励伟成互为关联方，均属于合力投资旗下投资机构(以下简称“合力资本”)。

　　根据《金证研》北方资本中心研究，截至招股书签署日2023年3月7日，宋伟、宋百灵及合励伟成合计对鸿安机械持股7.48%。

　　上述可知，2020年11月，宋伟、宋百灵以及擎敬企管以各自持有上海领升的股权，增资入股鸿安机械，私募基金合励伟成同期增资入股。需要注意的是，宋伟还持有上海派链的48.61%的股权，系第一大股东。股权置换后，上海派链通信地址与上海领升为办公而租赁的房产地址重叠，而上海派链或处于鸿安机械上游。

　　进一步研究发现，与宋伟同期入股鸿安机械的私募股东合励伟成，其所属的合力资本，与宋伟共同投资了上海派链。在此背景下，鸿安机械子公司上海领升的原股东，与合力资本同期入股鸿安机械，双方在外共同投资的上海派链与上海领升又存在同地经营，上海派链系鸿安机械上游企业，个中是否存在利益安排？不得而知。

　　巧合的是，私募股东入股当年，鸿安机械新增大客户。值得关注的是，该私募股东的合伙人或与上述客户的人员存交集。

　　据招股书，昆船智能技术股份有限公司(以下简称“昆船智能”)及深圳市今天国际物流技术股份有限公司(以下简称“今天国际”)均为鸿安机械的同行业企业。

　　据首轮问询回复，昆船智能及今天国际系鸿安机械2020年新增客户。2020-2022年，鸿安机械向昆船智能销售的金额分别为376.1万元、1,268.28万元、2,291.4万元，销售金额合计为3,935.78万元。

　　同期，鸿安机械向今天国际销售的金额分别为436.43万元、37.64万元、2,291.9万元，销售金额合计为2,765.97万元。

　　另外，昆船智能成立于1998年3月，系智能物流装备及系统供应商，昆船船舶设备集团有限公司持有昆船智能60%股权。今天国际成立于2000年10月，同为智能物流装备及系统供应。